6031602016年5月20日涨停敢死队火线抢入6只强势股

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  根据股票最新走势分析,得出今日涨停敢死队火线抢入6只强势股

  士兰微2015年中报点评:上半年业绩平稳增长,集成电路业务表现出色

  类别:公司研究 机构:东北证券股份有限公司 研究员:吴娜 日期:2015-08-18

  报告摘要:

  上半年公司业绩保持稳定增长。2015年上半年,公司营业收入为94,218万元,较上年同期增长8.17%;营业利润为4,364万元,比上年同期减少12.08%;归属于母公司股东的净利润为6,442万元,比上年同期增加4.67%;基本每股收益EPS为0.05元。

  集成电路业务高增长,下半年有望延续增长。集成电路业务营业收入较上年同期增长19.80%,是公司三大业务板块中增速最快的。LED照明驱动电路出货量的大幅增加是驱动集成电路营业收入增长的主要因素。同时,公司AC-DC驱动电路、IPM、MCU电路、数字音视频电路、MEMS传感器产品等也呈现出整体的增长态势。603160预计2015年下半年公司集成电路的出货量将进一步提升。

  受LED芯片价格下降影响,LED业务下滑幅度较大。由于国内LED芯片总体产能偏大,今年二季度开始LED芯片价格出现较大幅度下跌,导致公司LED芯片的营收下降28.88%。而LED器件成品的营业收入增长44.41%,总体上,LED业务较上年同期下降4.82%。分立器件业务较上年同期微增2.42%,随着成都士兰公司模块车间投入试生产,分立器件业务有望迎来快速增长。

  8英寸生产线是提升公司竞争力的关键,投资安路科技布局高端芯片领域。上半年8英寸生产线的生产厂房等基础设施建设已经全面启动,生产设备的采购也已展开。8英寸生产线的实施,是提升公司盈利能力和综合竞争力的关键。公司与控股股东共同入股安路科技,切入属于高端芯片的FPGA市场,有助于丰富公司的产品线结构,增强公司的行业领先地位。

  盈利预测。预计公司2015-2017年EPS分别为0.17/0.21/0.25元,当前股价对应动态PE分别为51/42/35倍。考虑到公司的长期投资价值和行业地位,维持603160“增持”评级。

  风险提示。半导体行业景气度下降;LED市场竞争持续加剧。
  

  英洛华:一季度预告扭亏为盈,转型继续推进,全年业绩向好,维持买入评级

  类别:公司研究 机构:申万宏源集团股份有限公司 研究员:徐若旭 日期:2016-04-11

  投资要点:

  一季度预告扭亏为盈,全年业绩向好,维持买入评级。公司发布业绩预告称一季度扭亏为盈,预计实现归属于上市公司股东的净利润650-750万元。本期业绩变动主要是公司全资子公司浙江联宜电机有限公司第一季度实现净利润同比增加及公司处置闲置房产产生相关收益所致。从一季度净利润情况看,我们预计一季度业绩可能受资产减值或非经常性因素拖累,从而导致总量不及预期,但是在联宜电机净利润同比增长、定增收购赣州东磁等盈利资产、消防模拟训练系统进度快于预期等因素的共同作用下,我们预计公司全年业绩向好趋势不变,维持2016-2018年净利润1.37亿元,2.25亿元,4.00亿元预测不变,维持买入评级。

  非公开发行获审核通过,目前尚未完成,发行价为公司股价提供一定安全边际。公司拟通过发行股份的方式向东磁有限、恒益投资购买其合计持有的赣州东磁100%股权;向横店进出口购买其拥有的钕铁硼业务相关资产(包括英洛华进出口100%股权)。公司拟向横店控股、钜洲资产、硅谷惠银(硅谷惠银1号)非公开发行股份募集配套资金,募集资金金额不超过本次资产交易价格的100%,拟用于消防机器人及消防训练模拟产业化项目、新能源汽车驱动系统研发及产业化项目、新能源汽车动力电机用高性能磁体研发与产业化项目、偿还有息负债及补充流动资金等项目。本次募集配套资金为锁价发行,发行价格为10.02元/股,也为公司股价提供了一定的安全边际。

  机器人伺服电机和控制系统进展顺利,未来本地采购空间大。公司长期培育的机器人伺服电机业务已经成功进入龙头企业供应链,预计2016年有望取得小规模订单,随着合作深入2017-2018年订单量还会有显著增长。受益于海外机器人龙头企业纷纷在国内建厂,公司在技术成熟的条件下拥有显著成本优势,未来面临巨大的本地采购替代空间,我们预计公司未来单一外企的伺服电机订单规模可能超过1亿元。

  消防模拟训练系统市场空间超过150亿元,公司具有先发优势。公司凭借在精密制造和大型实景模拟上的数据积累,和国内各消防总队的多次合作,对消防领域的深刻理解,承建了国内首个消防模拟训练系统。消防模拟训练系统的盈利模式丰富,为“工程总包收入+运营维护收入+参观游览收入”,目前只有联宜电机一家在做,且该市场的进入门槛较高:1、模拟训练系统是艺术品,每一个都是独一无二的;2、联宜电机抢先注册专利可以提高进入门槛。假设全国291个地级市每个配套一个消防模拟训练系统,以每个训练系统工程建设收入5000万元计算,仅工程承包的市场空间就有146亿元。我们预计公司全年可以完成2-4个模拟训练基地项目,以15%的净利润计算对应净利润为1500万-3000万元。
  

  长园集团:一季报大幅增长,一年内已不存在减持压力

  类别:公司研究 机构:中国银河证券股份有限公司 研究员:张玲 日期:2016-04-25

  投资要点:

  1.事件。

  公司发布2016年第一季度报告,实现营业收入11.17亿元,同比增长54.2%,归属净利润1.03亿元,同比增长140.2%,扣非后净利润增长165%,EPS0.0955元,同比增长93%。

  2.我们的分析与判断。

  (一)、运泰利并表使一季度业绩大幅增长。

  报告期内新并入珠海运泰利,使得公司一季度的营业收入和净利润均大幅增长。 除此之外,智能电网设备、新材料等板块也取得了一定的增长。由于珠海运泰利的产品毛利率较高,因此一季度毛利率比去年同期增加了1.06个百分点,销售费用率、管理费用率分别下降了3.5、2.0个百分点。主要原因是新并入的珠海运泰利期间费用率水平低于公司,财务费用率下降2.5个百分点,主要原因是公司归还了部分短期借款,短期借款由14.4亿元降低至10.2亿元,另外贷款利率也有一定的下降。此外,投资收益减少约600万元,主要原因是去年同期出售了部分联建光电的股权,今年无此项收益。本报告期内新增了公司债7亿元,在其他非流动负债项目下。

  (二)、一年内将不存在减持压力。

  沃尔核材及其一致行动人一直以来未能取得公司的控制权,市场担心其可能会解除一致行动关系,并将股票出售,对股价造成压力。在近日披露的非公开发行股票意见反馈中,沃尔核材及其一致行动人已经承诺,至公司本次非公开发行股票完成后的六个月内,不减持公司股票。因此,我们认为沃尔核材与公司的股权之争已经告一段落,而且在一年或更长的时间内,不会因其大规模减持对公司股价造成压力。

  (三)、非公开发行和股权激励并行,公司动力足。

  公司已启动非公开发行股票工作,以不低于12.28元每股的价格募集资金8亿元,用于智能电网系列产品研发生产基地建设项目和偿还银行借款,目前已完成了对证监会第一次反馈意见的回复。

  此外,公司的股权激励计划也正在进行中,1月7日,第一期限制性股票427.2万股已解锁并上市流通。

  3.投资建议。

  公司一季度报告大幅增长,预计随着运泰利的全年并表、江苏华盛产能的释放及电网设备板块的恢复性增长,今年全年将延续高增长。非公开发行和股权激励均正在进行中,股价向上的动力较足。

  预计公司后续在隔膜、动力电池、电控等领域的并购将提速。
  

  四方冷链:新股研究

  类别:公司研究 机构:太平洋证券股份有限公司 研究员:周雨 日期:2016-05-10

  公司分析:

  公司主营业务为冷链装备和特种集装箱的研发、生产和销售,公司主营产品是以速冻设备为主的冷冻设备和罐式集装箱。其中,罐式集装箱在主营业务中占比最大,其2014年全球市场占有率达到12%。公司2013年至2015年,主营业务毛利率分别为23.89%、27.17%、27.73%。公司在客户资源方面具备一定优势,目前已经与双汇集团、雨润集团、龙大食品集团、正大集团等农副产品、食品行业龙头企业及大型国际物流企业建立了良好的合作关系。随着市场消费水平的不断升级,未来对鲜活食品的需要将逐步上升,有望进一步释放冷冻设备的市场空间。
  

  汇金股份一季报点评:一季度业绩体现季节性特征,全年增长无忧

  类别:公司研究 机构:中国银河证券股份有限公司 研究员:沈海兵 日期:2016-04-27

  1.事件

  公司4月26日公布一季报:营业收入72,702,155.35元,同比增长14.15%;归属上市公司股东净利润-9,422,672.06,同比亏损增加21.69%。

  2.我们的分析与判断

  (一)、营业收入增长平稳,业务季节性特征明显

  2016年一季报营业收入同比增长14.15%,2015年同期营业收入同比增长为92.52%,产生此差距的原因为2014年公司刚上市基础较小,2015年一季度并表了棠棣科技,导致去年一季度同比增速较大;今年一季度,公司虽然并表了北辰德,但是由于公司传统主业和北辰德客户主要为银行客户,一季度发货较多而收入确认相对较少,棠棣信息客户为银行、第三方支付等,面临同样类似的问题。今年一季度收入增长14.15%,比较明显体现了公司业务季节性特征。而公司业务的季节性特征也可以通过2014年的数据得到验证,2014年一季度公司营业收入同比增速为23.08%。

  从毛利率方面来看,公司2016年一季度毛利率为38.28%,而去年全面的毛利率为46.25%,今年并表的子公司北辰德硬件产品的毛利率为在通常40%以上,软件毛利率则更高,棠棣科技一季度应仍以软件为主毛利率相对较高,相比之下,2016年一季度毛利率为38.28%的原因应当为公司传统产品中部分产品如装订机受季节性因素较小,而其他产品季节性因素原因而一季度为淡季,因此,综合起来看一季度38.28%的毛利率是属于正常情况,再次体现了公司业务的季节性特征。

  (二)、费用增长、营业外收入增加系主要系控股子公司北辰德并表所致

  一季度销售费用增加80.84%,一季报披露销售费用增长原因为合并范围增加导致合并报表销售费用增加,以及公司加大新产品推广力度所致;我们认为,根据北辰德的业务规模,两个因素中应以合并报表导致销售费用增长原因为主。管理费用增加48.96%,主要原因是合并范围增加导致合并报表管理费用增加。

  营业外收入增加2857.24%,公司一季报披露主要原因是合并范围增加导致合并报表营业外收入中的政府补助(增值税即征即退)增加。我们认为,应该为北辰德增值税603160返还,这在税费返还一项数据中得到了验证,一季度税费返还增加853.28%,主要原因是本期子公司深圳市北辰德科技股份有限公司收到增值税即征即退所致

  (三)、传统主业与北辰德、棠棣业务持续推进,预计全年增长无忧

  公司传统主业方面,2015年研发为2016年储备了新产品。2015年公司研发投入了现金物流管理技术的研究与应用项目、柜台现金业务自动化设备的开发项目。微型现钞处理中心产品于2015年底完成功能验收,并通过河北省科学技术成果鉴定,鉴定结果为国内领先;2015年已经完成了多券别快速存款机、柜员存取款循环机两款设备的研发,并已进入小批量生产销售阶段,该两种产品分别于2015年底通过河北省科学技术成果鉴定,鉴定结果均为国内领先。鉴于公司的研发投入,我们看好公司更多新产品推出的能力。综合来看,旧产品更新换代和新产品不断推出,将会带来公司传统主业较快增长。

  两大外延并购的控股子公司棠棣科技(控股51%)和北辰德(控股55%),预计2016年业务将会呈现爆发式增长。棠棣信息推出智能机器人、智慧社区智能终端产品等;北辰德是VTS龙头企业,当前银行网点轻型化、智能化、自主化转型是大势所趋,农行、工行、建行等大行,以及众多中小银行纷纷进行在推进网点转型(特别是农行2015年就在全行推广VTS),北辰德具备业务、技术等各方面综合领先优势,我们看好北辰德更多新的软硬件产品的推出,综合内因和外因来看,北辰德业务后续几年将会呈现爆发式增长。

  综上所述,公司传统业务和两大控股子公司棠棣科技、北辰德业务持续推进,全年增长无忧。

  3.投资建议

  营业收入增长平稳,业务季节性特征明显;费用增长、营业外收入增加系主要系控股子公司北辰德并表所致;传统主业与北辰德、棠棣业务持续推进,预计全年增长无忧。预计公司16-18年EPS分别为0.45元、0.68元和0.97元,维持“推荐”评级。

  4.风险提示

  业务进展不及预期;竞争加剧。
  

  永清环保:静待土壤修复市场爆发

  类别:公司研究 机构:财富证券有限责任公司 研究员:邹建军 日期:2016-05-11

  事件:我们于近日对公司进行了实地调研。

  投资要点

  受益于烟气超低排放,公司脱硫脱硝业务有望恢复快速增长。2015年公司实现营业收入7.73亿元,同比下降14.18%;实现归属于上市公司普通股股东的净利润1.13亿元,同比增长106.72%;实现扣非后净利润0.78亿元,同比增长50.09%。其中烟气脱硫脱硝实现收入5.56亿元,虽同比下降27.38%,仍是公司主要收入来源,占总收入的比重达71.93%。公司利润增速显著高于收入增速,主要源于各项业务的毛利率均有所提升,其中烟气脱硫脱硝业务由于市场需求旺盛,公司可选择性承接优质项目,毛利率同比提升了4.23个百分点。 2015年是我国烟气超净排放需求快速释放的起步之年,根据《煤电节能减排升级与改造行动计划(2014-2020年)》,近两年烟气超净排放市场仍将保持旺盛需求,公司烟气治理业务有望恢复快速增长。

  土壤修复业务已准备就绪,只待政策东风。公司自2011年开始取得土壤修复业务收入,由于市场不成熟,近5年收入规模时有波动,到2015年首次突破亿元大关,达到1.34亿元,同比增长2.14倍,其中土壤修复药剂销售逾3000万元。“十二五”是我国土壤修复治理的试点时期,预计“十三五”将全面推广。

  公司已在土壤修复领域积累了丰富的项目经验,并进行了充分的技术储备。不仅自主研发了离子矿化稳定化技术,2015年又成功收购美国IST公司51%的股权,IST研发的原位生物修复、土壤淋洗、土壤气体监测等技术成功已应用于欧美国1000余个场地修复项目。2016年1月公司再与中科院南京土壤研究所签订合作协议,双方拟在科技研发、成果转化、科研平台共建、人才培养与交流等方面建立长效合作机制。

  随着未来土壤修复政策日益明确、土壤修复的盈利模式逐渐清晰,公司凭借领先的技术优势和丰富的项目经验,有望成为该领域龙头企业。

  新能源发电正成为公司新的增长极。公司定位为一家综合型环保服务企业,目前将业务为划分为大气治理、土壤污染修复、新能源发电、环评咨询服务四大块。其中,新能源发电包括垃圾发电和光热发电等领域。公司的垃圾发电业务中,新余项目已于2015年底投入试运营,预计2016年能实现预期收益,贡献净利润1600万元左右;衡阳垃圾发电一期预计将2016年中投入使用。

  2015年11月公司投资3000万元(持股60%)与深圳市爱能森共同合资组建“永清爱能森新能源工程技术有限公司”,主要目的为进军太阳能光热电站清洁能源发电领域,开展新能源电站的开发、投资、建设、运营等业务。2016年4月永清爱能森与中科蓝天(包头)风电投资有限公司签署了《达茂旗100MW 风力项目成套设备采购和技术服务合同》,合同金额为5.36亿元,开局良好。长期而言,加强对太阳能与风能的利用仍是趋势,关键在技术的经济适用性。我们看好新能源产业的长期成长空间。

  盈利预测与投资评级。我们预计公司2016/2017年营业收入分别为13.15/19.72亿元,净利润分别为1.40/1.97亿元,对应EPS分别为0.65/0.91元。公司目前股价46.80元,对应PE分别为72倍、51倍,估值较高。考虑公司土壤修复业务正处于爆发前期,业绩弹性较大,暂给予公司“谨慎推荐”评级。

  风险提示。土壤修复市场启动速度低于预期。

  投资者可以对涨停敢死队火线抢入6只强势股进行关注,从而进行有利投资。