配资有风险吗机构 新动向揭示 9月22日挖掘6只黑马股

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  根据机构最新动向揭示 ,周二挖掘6只黑马股

  东方国信:携手Cloudera,加速大数据应用落地

  类别:公司研究 机构:安信证券股份有限公司 研究员:胡又文 日期:2015-09-21

  事件:公司与Cloudera签订战略合作协议,双方同意确立战略合作伙伴关系,相互协作,共同打造基于大数据技术的行业解决方案。

  点评:

  Cloudera是全球领先的配资有风险吗Hadoop数据管理软件与服务提供商。Cloudera成立于2008年,主营业务是提供存储、访问、管理、分析、安全和搜索在内的大数据软件及服务,是全球企业级Hadoop的领军企业。Cloudera全球员工超过1050人,其中超过3/4的员工为技术人员,具有世界上最大的Hadoop项目Committer团队。目前已在超过20个国家建立了分支机构,客户超过500家,包括Walmart、通用电气、宝洁、Visa、MasterCard、Motorola、Nokia等。

  本次合作将显著提升公司在大数据领域的应用能力。双方将在技术、业务等方面达成合力,推动大数据应用落地。在技术层面,Cloudera支持公司采用EnterpriseDataHub技术作为其大数据存储、管理和分析平台,并给予其他必要的软件支持;在业务层面,双方以战略合作关系争取更多的大数据项目落地。我们认为,目前公司已经在电信、金融、环保、工业、智慧城市等领域拥有了一批良好的客户基础,此次合作将显著提升其大数据竞争力,为客户提供更优产品及服务,推动大数据应用落地。

  大数据行业掘金者,静待跑马圈地后的收获期。公司发展战略清晰,坚持技术和行业布局两手抓,在不断强化技术实力的同时,深耕运营商市场,并通过外延进军金融、工业、环保、智慧城市等领域,前瞻性抢占对大数据有迫切需求的行业。数据的价值越来越受到各行业的重视。公司作为国内大数据行业的领军企业,将显著受益。

  投资建议:公司顺应大数据发展的趋势,通过内生外延相结合的方式成功进军金融、工业、智慧城市等重要领域,抢占大数据应用的制高点。国务院通过《关于促进大数据发展的行动纲要》,明确表明大数据时代已经到来,公司的前瞻性布局将进入收获期。预计2015-2016年EPS分别为0.41、0.56元,维持“买入-A”投资评级,6个月目标价35元。

  风险提示:整合风险,大数据运营低于预期风险。
  

  中国交建:一带一配资有风险吗路龙头,海外业务放量可期

  类别:公司研究 机构:中国银河证券股份有限公司 研究员:鲍荣富,周松 日期:2015-09-21

  业绩持续向好,“五商中交”战略成效显著。公司于2015年8月28日晚公布2015H1中期业绩:报告期内公司实现营业收入/归母净利润1763.11/65.23亿元,YOY+11.19%/12.26%;扣非后归母净利润52.89亿元,YOY-5.67%;每股收益0.39元,YOY+8.33%,符合我们的预期。分行业看,基建建设、基建设计、疏浚业务、装备制造上半年营业收入分别增加17.11%、20.33%、16.74%、-0.61%。分地区看,国内业务收入1437.08亿元,YOY+9.77%,海外业务收入317.90亿元,YOY+11.27%。公司上半年经营取得较好成绩,主要归功于“五商中交”战略促进了公司整体发展质量和层次的提升。

  国内订单有所减少,海外业务快速增长。2015H1新签合同额为2637.58亿元,减少5.68%,在执行未完成合同额为7877.15亿元,减少3.74%。其中国内地区新签合同额1823.34亿元,YOY-13.48%,占比69.13%,同比减少6.23pct;海外地区新签订单814.24亿元,YOY+18.16%,占比30.87%,同比增加6.23pct。分业务情况,疏浚工程新签订单量平稳增加,基建建设、基建设计、装备制造新签订单量受整体环境影响有所回落。

  盈利能力稳中有升,期间费用上涨较快,现金流改善明显。报告期内公司综合毛利率为13.07%,同比下降0.04pct,净利润率3.71%,同比上升0.05pct。综合毛利率下降主要是由于基建建设、基建设计、装备制造毛利率均有下降。毛利率下降而净利率上升,主要是受所得税费用影响所致。报告期内费用率上升较快,同比增加0.42pct至6.60%,三项费用率均有所上升,其中管理费用率上升最快,增加0.31pct。主要是因为公司加大研发投入力度,对应研发费用大幅上涨(同比上升72.22%),此外人员福利费也有所增加。2015H1收现比、付现比分别为0.96/1.04,同比上升0.09/0.07,经营性净现金流从2014H1的-175.24亿元增加至2015H1的-78.82亿元,减少55.02%,现金流状况有所改善。这是因为公司加强对应收款项与应付款项的协调管理,从而改善营运资金状况。

  全面受益于国家“一带一路”战略,海外业务发展前景广阔。一带一路作为中国近200年来首次提出的以中国为主导的洲际开发合作框架,已获得超预期的国际认可,亚投行参与国家规模超预期。国家层面上,陆上将打造新亚欧大陆桥、中蒙俄、中国-中亚-西亚、中国-中南半岛等国际经济合作走廊和海上建设运输大通道。公司2015H1海外地区收入/新签合同额317.90/814.24亿元,YOY+11.27%/18.16%。我们预计公司未来三年海外收入占比有望提升至40%,利润占比提升至60%,成为大型建筑央企中海外业务占比最高、国际化程度最高的公司。

  国企改革、商业模式、资本运作及海外拓展有助业绩估值持续提升。(1)国企改革顶层设计即将出台,将催化公司层面制定具体改革方案,二级板块分拆、激励、混合所有制等也将有利于公司的持续发展。(2)“五商”战略、大举开展投资业务以及城市综合开发等商业模式创新助力持续成长。(3)发行优先股帮助公司降低资产负债率、提升业绩;通过资产证券化、租赁、产业基金等方式,充分利用社会资本,为业务开展提供金融支持。(4)收购JohnHolland,成功进入澳洲、新西兰以及其他一些市场,并补充公司在水务和铁路的建设及运营方面的专业能力。

  风险提示:宏观经济波动风险、海外政治风险、回款风险等。

  盈利预测与估值。我们预测公司15/16/17年EPS分别为0.99/1.09/1.22元。给予公司2015年18-20倍PE,对应目标价18.0-20.0元,维持“推荐”评级。
  

  汉威电子:定增加码智慧市政,物联网布局逐步完善

  类别:公司研究 机构:申万宏源集团股份有限公司 研究员:刘晓宁 日期:2015-09-21

  事件:

  8月22日,汉威电子公告披露非公开发行股票预案,公司拟非公开发行A股股票数量不超过3700万股,募集资金总额不超过13.27亿元。

  点评:

  非公开发行拟投智慧水务、智慧热力、智慧市政方向,物联网平台逐步完善。本次非公开发行募集资金将主要用于公司智慧水务及智慧热力板块的智慧化改造及运营项目,同时配套提升智慧市政综合管理系统软件的开发及应用能力,通过物联网技术实施方案切实解决水务及热力行业的资源配资有风险吗漏失严重、能耗效率过低、管线故障频发、小表集抄不智能、管理水平低下等实际问题,打造智慧市政改造及运营的项目标杆。增发13.3亿元,除了补流2亿之外,资金将分别投向:智慧水务3.1亿、智慧热力4.5亿、智慧市政综合管理系统1.0亿、上海运营及研发中心2.8亿,公司物联网平台将逐步完善。

  控股子公司高新供水承担智慧水务项目,为公司打造水务项目标杆。智慧水务是指把传感器嵌入和装备到水的社会循环系统中,完成数字城市与物理城市对接,更加高效、灵活对市政水务进行规划,是智慧城市重要组成部分。公司以控股65%的子公司高新供水作为项目承担方,募集资金3.06亿元,借鉴智慧燃气与智慧水务高度重合的关键技术优势以及成功经验,将其打造为智慧水务标杆项目。我们预计公司智慧水务借助阶梯水价和水务PPP15年将成为爆发元年。

  公司控股汉威智源65%进入智慧热力板块,将成为新的盈利增长点。汉威电子以现金出资持有汉威智源65%股权,高新投资以郑州高新热力公司100%股权出资持有汉威智源35%股权,汉威智源将成为汉威电子的控股子公司。此次募集4.46亿元将用于培育和打造智慧热力板块发展,我们预计16年开始热力板块有望盈利爆发。

  沈阳金建承担的智慧市政综合管理系统项目,为公司提高核心竞争力。全资子公司沈阳金建,为公司智慧城市事业群的业务开拓主体,募投0.96亿元,一方面保持数字城市领域技术领先性,增强核心竞争力;另一方面提高市政行业数字化领域差异化定制能力,提升产品竞争力。该项目内部收益率接近19%,回收期6年。

  投资评级与估值:我们下调15年并上调16年归母净利润预测分别为1.24、1.74亿元(原先为1.33、1.69亿元),对应15-17年EPS分别为0.85、1.19、1.48元。我们认为公司下半年将加速完善物联网平台,横跨智慧市政、工业安全、环保监治、居家健康四大业务板块,接下来智慧燃气、水务、热力订单有望超预期,VOCs和工业安全有望受益政策驱动加速,外延扩张预期强劲,短期虽有补跌风险,考虑中长期前景,维持“买入”评级。
  

  掌趣科技:“内生+外延”,保持移动游戏行业龙头位置

  类别:公司研究 机构:太平洋证券股份有限公司 研究员:刘会明 日期:2015-09-21

  核心观点

  国内领先的移动游戏研运企业。在2015年第一季度移动游戏研发商市场份额排名中,掌趣科技排名第二名,仅次于腾讯。公司旗下多款游戏产品长期占据App Store 畅销榜突出位置, 其中《拳皇98终极之战OL》目前稳居畅销榜前三名,《全民奇迹MU》基本保持前十名。

  接连并购优质游戏制造商,实现手游全品类覆盖。通过并购玩蟹科技、上游信息、动网先锋、天马时空等知名游戏研发商, 公司目前已经覆盖了卡牌、重度ARPG、休闲、竞速、射击、体育、策略、塔防等主流游戏类型,成为行业产品门类最广的研发商,实现集团化优势。

  “资本+产品”双层参与,打造泛娱乐集团。在产品端,掌趣科技的IP 布局已经延展至包括娱乐、影视、动漫、文学等全部领域的文化产业。同时,公司投资参股欢瑞世纪、华泰瑞联产业并购基金、冠润基金、掌趣创享、南山资本,力图以游戏为突破口,向产业链上下游延伸,在“资本+产品”两个层面参与到IP 公司的经营中去,打造集游戏、娱乐、影视、动漫、文学一体的泛娱乐生态圈。

  投资建议:首次给予掌趣科技“买入”评级。

  风险提示:移动游戏新产品研发风险;核心人员流失风险。
  

  平高电气:领跑国内电网市场,逐步发力国际市场

  类别:公司研究 机构:浙商证券股份有限公司 研究员:郑丹丹 日期:2015-09-21

  收入总体实现增长,分项业务变化不一

  上半年,封闭组合电器(GIS)收入同比增长38.29%至15.63亿元;备品备件及其他产品收入同比增长1.04倍至1.31亿元;高压隔离开关、接地开关收入下降5.12%至1.22亿元;敞开式SF6断路器收入下降56.44%至1亿元。

  GIS等传统产品继续保持竞争优势,天津科技园建设顺利

  公司的GIS等传统产品在国内电网市场尤其交流特高压细分市场保持显著竞争优势;至6月底,天津智能真空开关科技园已完成58%建设进度。据中报披露,公司在两大电网公司集中招标市场的占有率稳居一二;相继中标蒙西-天津南、榆横-潍坊特高压项目29个间隔1100KVGIS,合同金额26.89亿元。公司参与供货的特高压淮南三期工程、西安南变电站成功投运,沪西扩建、南京站、北京东站、灵州站等特高压工程按计划稳步推进,加之近期中标项目建设推进,我们预计,特高压工程将为公司带来持续的重要业绩贡献。

  逐步发力国际市场

  据中报披露,在国际市场,公司配合平高集团,加快推进波兰三个工程总承包项目,签订印度拉吉哈特变电站总承包项目(累计在印度合同额超过11亿元),中标老挝、巴基斯坦、埃塞俄比亚等国电站项目,积极推进海外建厂。我们预计,未来3~5年,海外业务将逐渐成为公司重要的业绩增长点。

  盈利预测及估值

  我们预计,2015~2017年,公司将分别实现当前股本下EPS0.75元、0.90元、1.06元,对应30倍、25倍、21倍P/E。给予“增持”评级。

  风险提示

  公司业务发展或低预期;行业成长股估值中枢或现波动。
  

  三安光电:大环境不佳,但增长态势维持不变

  类别:公司研究 机构:元大证券股份有限公司 研究员:陈治宇 日期:2015-09-21

  虽然2015年2季度财报优于预期,我们仍将2015/16年每股收益估值调降8%/9%至人民币0.8/1.1元,目标价调降至人民币34元:每股收益调降原因是大环境不佳因此下调增长预估值。本中亦调降目标价,系因前次6月发布更新报告以来大盘下跌近30%。调整后目标价系根据4.5倍(前次为5.5倍)2016年预估每股净值与35倍(前次为40倍)2016年预估每股收益推估,取平均值而得。

  2015年2季度营收符合预期(环比增长47%),但每股收益人民币0.23元(同比增长26%)较本中心预期高26%,系受益于较高的毛利率(同比增长6个百分点至48%)与营业利润率(同比增长9.3个百分点至43.7%):虽然中国以外的LED业者普遍财报低迷,利润率偏低且盈利同比下降,三安持续交出亮眼利润率,且盈利同比增长。

  2015年3季度营收预估环比增长逾20%:有鉴于大环境不佳,我们认为先前的增长预估可能过于乐观,但三安增长态势应能持续优于同业,系因公司受益于中国政府支持。

  本中心预期三安2015/16年每股收益同比增长33%/34%至人民币0.8/1.1元:研究中心认为三安仍具备未来增长优势。除了LED本业外,公司逐渐切入砷化镓业务与其他IC事业(未公布细节)应能增添动能。此外,在中国政府支持下,我们认为三安在一段时间后将能够脱颖而出。

  投资者可以对上述6只黑马股进行关注,从而进行有利投资。